Анализ чувствительности
Большие капитальные вложения являются пугающей перспективой для любого предприятия, независимо от его размера. Если предприятие решает направить значительную часть своих ограниченных ресурсов на капитальные вложения, это всегда сопряжено с риском.
Для того чтобы свести к минимуму риск, связанный с капитальными вложениями, предприятия опираются на финансово-экономические обоснования, на основании которых производятся рациональные капитальные вложения, позволяющие в будущем получить финансовую выгоду. Для выполнения технико-экономического обоснования необходимо несколько исходных положений:
- Каков будет объем капитальных вложений?
- Какую прибыль обеспечат эти вложения?
- Какой объем дополнительных текущих расходов потребуется для реализации этих вложений?
После того как определены данные исходные положения, важно выполнить анализ чувствительности, чтобы определить, какое влияние при изменении одного или нескольких исходных положений будет оказано на общее технико-экономическое обоснование проекта.
Технико-экономическое обоснование процесса переработки сои часто определяется его рентабельностью. Выражаясь проще, рентабельность переработки сои — это стоимость жмыха и масла, полученных в результате переработки, за вычетом стоимости сырья. Обстоятельный анализ чувствительности для предприятия по переработке сои должен включать оценку рентабельности на основании прошлых и прогнозируемых на будущее показателей с целью подтверждения того факта, что, на фоне изменений цен на соевые бобы, соевый жмых и соевое масло, запас рентабельности будет достаточен для покрытия текущих расходов производителя, а вложения а предприятие себя оправдают.
Рентабельность переработки сои может значительно отличаться с течением времени и для разных регионов мира. Для наглядного представления этих отличий посмотрите график из журнала The Progressive Farmer, где показано ежемесячное изменение рентабельности переработки для региона Центрального Иллинойса в США.
При средней рентабельности переработки в 0,67 доллара США на бушель следует отметить, что в течение значительных периодов времени рентабельность была ниже и выше данного уровня, вследствие чего у производителей были периоды повышенной и пониженной прибыли.
При подготовке анализа технической осуществимости для капитальных вложений уделите время тщательному анализу чувствительности, чтобы быть полностью уверенным в том, что вы получите правильную структуру доходов и расходов и что ваши вложения окупятся.
